ВВЕДЕНИЕ 3

1. ПОНЯТИЕ ПОСРЕДНИКОВ И ПРЕДЪЯВЛЯЕМЫЕ К НИМ ТРЕБОВАНИЯ 4

2. ВИДЫ ПОСРЕДНИКОВ – ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ ФОНДОВОГО РЫНКА 8

2.1. ОРГАНИЗАТОР ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 8

2.2. ФОНДОВАЯ БИРЖА 8

2.3. БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 9

2.4. ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 10

2.5. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 11

2.6. ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 12

2.7. КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 13

3. КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 15

4. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 18

4.1. ПРОСТОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД 18

4.2. ЧЕКОВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД 19

4.3. ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД 20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 24

Россия, наряду с политической реформой, осуще¬ствляет строительство рыночного механизма хозяй¬ствования. Сложнейшие процессы развития многообраз¬ных форм собственности, утверждение новых экономи¬ческих методов управления рынком и его регулирова¬ния — вот основные задачи, стоящие перед Российской Федерацией на современном этапе.

С функциональной точки зрения характерными особенностями российской экономики в период перехода к рынку являются раздроблен¬ность и дезинтеграция некогда целостных производ¬ственных комплексов, в том числе и в результате ак¬ционирования и приватизации, переориентация стратегии производства, низкий уровень управленческого образования и профессиональной подготовки, устарев¬шие технологии и техническое оснащение.

С финансовой точки зрения — ограниченные возможности дальнейшего повышения цен на произ¬водимые товары и услуги, отсутствие каких-либо фи¬нансовых резервов (приватизация способствовала рас¬пределению государственной собственности безденеж¬ным путем); нарастание масштабов неплатежей, которые явились причиной стагнации рынков краткос¬рочных кредитов; ограниченные возможности бюджета по финансированию нужд экономики; экспортная при¬влекательность в условиях падения курса рубля.

От¬меченные выше явления со всей ясностью показывают, что потребность в финансовых средствах и инве¬стициях, с одной стороны, остается высокой и даже растет, а с другой стороны, возможности накопления и инвестирования этих средств сокращаются. Кроме того, раньше можно было за счет роста цен покрыть краткосрочные банковские кредиты, так как темпы инфляции превышали уровень процентных ставок, что в настоящее время представляется невозможным.

На современном этапе перед рынком ценных бу¬маг стоят следующие цели:

1. Реструктуризация долгов на рынке государ¬ственных ценных бумаг. Наращивание инструментов среднесрочного и долгосрочного инвестирования.

2. Развитие средств связи, телекоммуникаций для обеспечения поддержки системы межрегиональных расчетов и депозитарного обмена.

3. Финансовое оздоровление основных участни¬ков рынка ценных бумаг — эмитентов, инвесторов, посредников.

4. Законодательное оформление экономического механизма функционирования рынка ценных бумаг. Необходимо предусмотреть участие в качестве инве¬сторов как можно более широкого круга физических и юридических лиц (резидентов и нерезидентов). Не следует затормаживать участие потенциальных инве¬сторов на финансовом рынке, это недальновидно и нецелесообразно.

5. Государственное вмешательство в процессы вы¬воза прибыли нерезидентами, снятия ограничений по работе со средствами физических и юридических лиц для банков, а также других ограничений (по тра¬стовым операциям, формированию и управлению портфелями ценных бумаг).

Цель данной работы – исследование деятельности посредников на рынке, формулирование основных требований, предъявляемым к ним, характеристика основных финансовых посредников.

При исследовании темы были использованы труды таких авторов, как Агроскин В.В., Алексеев М.Ю., Алехин Б. И., Андреев В. К., Балабанов B.C., Грязнова А.Г., Солдаткин В.И., Гончаренко Л. И., Золотарев B.C., Кравцова Н.И, Маршал Д., Бансал В., Миловидов В. Д., Миркин Я.М., Нерсесов Н.О., Суханов Е.А., Рубцов Б.Б., Семенкова Е.В., Фельдман А. А., Родионова В.М., Рубин В.И., а также периодические издания.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (час¬ти первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г.) //Собрание законодательства РФ. № 32. 1994, № 5. 1996.

2. Доклад ЦБ России, ФКЦБ России, Минфина РФ от 1 июля 1997. №№ 01-04/804, ДВ-4117 и 05-1-01 «О концептуальных подходах к месту и роли депозитарной деятельности на современном рынке ценных бумаг» // Вестник Банка России. 1997 — 23 июля. № 47.

3. Закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г. //Собрание законодательства РФ. № 1, 1996.

4. Налоговый кодекс РФ (часть первая) //Собра¬ние законодательства РФ. 1998. № 31. Ст. 3824

5. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ от 11 февраля 1997., № 7 «Об ут¬верждении Положения о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организа¬ций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям профессиональным участникам рын¬ка ценных бумаг» //Вестник ФКЦБ РФ. 1997. № 2.

6. Постановление Федеральной комиссии по рын¬ку ценных бумаг от 24 января 1997. № 5 «Об осу¬ществлении кредитными организациями операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг» //Вест¬ник ФКЦБ. 1997. №1.

7. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 9 января 1997. № 2 «О системе рас¬крытия информации на рынке ценных бумаг». // Вестник ФКЦБ. 1997. №1.

8. Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 10.10.95. № 12 «Об утверждении Временного положения о составе и струк¬туре активов паевых нвестиционных фондов» //Рос¬сийская газета. 1995. — 18 ноября.

9. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19 декабря 1996г. № 22 «Об утвер¬ждении Временного положения о лицензировании бро¬керской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг и Временного положения о порядке осуществ¬ления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг» (с изм. и доп. от 23 января 1997 г., 11 февраля 1997) //Российская газета. 1997. — 11, 25 января. Изменения и дополнения: //Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, 1997., 15 февраля — № 2; Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, 1997 — 30 января. № 1.

10. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997. № 36 «Об утверж¬дении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введе¬ния его в действие и области применения» //Вест¬ник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. 1997. - 5 ноября. № 8.

11. Федеральный закон «О защите прав и законных ин¬тересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 мар¬та 1999 года. //Российская газета. 1999. — 11 марта.

12. Федеральный закон от 22 апреля 1996. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //Собрание законодательства РФ. № 17. 1996. Ст. 1918.

13. Федеральный закон от 29.07.98. № 136 — ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» //Российская га¬зета. 1998. — 6 ноября.

14. Агроскин В.В. Что такое фондовая биржа. Торговля акциями. — М.,1991.

15. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.,1992.

16. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. — Самара, 1992.

17. Андреев В. К. Рынок ценных бумаг. Правовое ре¬гулирование. Курс лекций. — М.,1998.

18. Балабанов B.C. Рынок ценных бумаг. — М., 1994.

19. Биржевая деятельность: Учебник под ред. А.Г. Грязновой, Р.В. Корнеевой, В.А. Галанова. — М.: Финан¬сы и статистика, 1995.

20. Биржевой портфель. Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: СОМИНТЭК, 1993.

21. Бубнов И. Как защищаются интересы инвесторов на рынке ценных бумаг в Германии. //Хозяйство и право. 1996. № 8—9.

22. Гончаренко Л. И. Ценные бумаги: вопросы учета и налогообложения. - М: АО «ДИС», 1994.

23. Григорьев О. В. Паевые инвестиционные фонды [Правовые основы деятельности] //Экономика и жизнь. 1995. № 40.

24. Золотарев B.C.,Кузнецов Н.Г., Кравцова Н.И., Крав¬цов С.А., Попова М.А., Рукавишникова И.В. Введение в Российский фондовый рынок. — Ростов-на-Дону. 1995.

25. Кравцова Н.И., Лубнев Ю.П. Ценные бумаги и механизм сделок на фондовом рынке. — Ростов/Д., РГЭА, 1995.

26. Маршал Д., Бансал В. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М,1998.

27. Миловидов В. Д. Паевые инвестиционные фонды. — М.: ИНФРА-М,1996.

28. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый ры¬нок — М.: Перспектива, 1995.

29. Нерсесов Н.О. Представительство и ценные бума¬ги. - М., 1998.

30. Правовое регулирование банковской деятельнос¬ти. Под ред. Е.А.Суханова. — М.: Юринформ-центр, 1997.

31. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки. — М.: ИНФРА-М.1996.

32. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 1996.

33. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. Учебник. — М.: Перспектива, 1997.

34. Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. — М.,1995.

35. Финансы. Под ред. В.М.Родионовой. — М.: Финансы и статистика, 1994.

36. Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга биржевика. Книга финансового бро¬кера). Под ред. Рубина В.И., Солдаткина Ю.Б. — М.: СОМИНТЭК, 1992.

Примечаний нет.