Задание

Решение

Литература

ЗАДАНИЕ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ. Вариант №2

1) По заданным вариантам исходной информации (бухгалтерский баланс и отчет о прибыли и убытках) рассчитать и оценить показатели:

- экономической эффективности хозяйственной деятельности (прибыльность продаж, валовой прибыли в процентах, оборачиваемость активов, доходности активов, доходности акционерного капитала, прибыли на акцию, отношения рыночной цены акции к доходу на акцию, выплаты дивидендов, покрытия процентов);

- ликвидности баланса (текущего состояния, критической оценки,

абсолютной ликвидности);

- финансовой устойчивости (удельный вес заемных средств в активах,

акционерного капитала в активах, долгосрочной задолженности в капитале,

соотношение заемных средств и акционерного капитала);

- длительности производственного и финансового циклов (цикла оборота работающего капитала).

2) По результатам расчетов и оценки показателей дать обоснованное заключение о финансовом состоянии данной компании, её привлекательности для потенциальных инвесторов.

3) С позиций доходности и риска оценить целесообразность и возможность повышения доходности акционерного капитала, изменения структуры капитала, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и д.р.

4) Было бы желательным, используя полученные знания и личный опыт, дать критическую оценку отдельным из перечисленных показателей с позиций правомерности (достоверности) их использования в условиях сегодняшней российской экономики.

Примечания:

1) Количество акций и рыночная цена акции определяется самостоятельно с учетом того, что цена акции должна, как минимум, на порядок превышать величину разовых выплат по ней (доход на акцию). Количество акций принято в размере 5000 шт. Рыночная стоимость 50 руб. и 55 руб. за одну акцию в 2000 и 1999 годах соответственно.

2) Показатель выплаты дивидендов (PR, HP) принимается равным 0,5 или 50%.

Баланс на 1 января

Статьи баланса 2000 год 1999 год

АКТИВ

Текущие активы:

Денежные средства 1100 902

Легко реализуемые ценные бумаги 5830 5280

Счета к получению 440 418

Товарно-материальные запасы 220 165

Прочие активы 2750 990

Общая сумма текущих активов 10340 7755

Долгосрочные активы:

Капитальные вложения 4440 3600

Земля 1200 1200

Здания и сооружения 1200 1200

Оборудование 4800 4200

Общая сумма долгосрочных активов 11640 10020

Итого: 21980 17775

ПАССИВ

Текущие обязательства

Векселя к оплате 352 330

Часть долгосрочного долга к оплате 1023 880

Счета к оплате 880 770

Задолженность по выплате налогов 275 165

Общая сумма текущих обязательств 2530 2145

Долгосрочные обязательства

Долгосрочный долг 7080 5820

Отсроченный подоходный налог 3240 2550

Общая сумма долгосрочных обязательств 10320 8370

Общая сумма заемных средств 12850 10515

Собственный (акционерный) капитал

Обычные акции 2607 2310

Оплаченный капитал 990 330

Нераспределенная прибыль 5533 4620

Общая сумма собственного капитала 9130 7260

Итого: 21980 17775

Отчет о доходах

Показатели 2000 год 1999 год

Чистая выручка от реализации 22607 19838

Себестоимость реализованной продукции 15093 13416

Валовая прибыль 7514 6422

Заработная плата 601 560

Сбытовые и управленческие расходы 1806 1652

Другие расходы 1064 882

Амортизация 714 686

Доход от основной деятельности 3329 2642

Доход от инвестиций 2150 1980

Выплаты процентов 2365 1800

Доход до уплаты налогов 3114 2822

Подоходный налог 935 988

Чистый доход 2179 1834

Решение:

1. И. А. Бланк Основы финансового менеджмента / И. А. Бланк // Эльга, Ника-Центр, 2007 г.

2. М. Е. Суровцев. Финансовый менеджмент. Практикум / М. Е. Суровцев, Л. В. Воронова // Эксмо, 2009 г.

3. Владимир Савчук. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / В. Савчук // Companion Group, 2008 г

Примечаний нет.